Андеррайтинг
Процесс оценки рисков и принятия решений о заключении сделок в кредитовании, страховании или инвестировании, включающий анализ данных клиента, расчёт вероятности убытков и определение условий договора.
Правовые основы
Андеррайтинг в РФ Федеральным законом № 395-1 «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990, Федеральным законом № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» от 27.11.1992 , и Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996
Виды андеррайтинга
Андеррайтинг классифицируется по сфере применения, где каждый вид направлен на анализ специфических рисков:
- Кредитный андеррайтинг: Оценка финансового состояния заёмщика для определения его способности погасить кредит.
- Ипотечный андеррайтинг: Проверка объекта недвижимости как залога, включая его техническое состояние и рыночную стоимость, для минимизации рисков при ипотечном кредитовании.
- Страховой андеррайтинг: Расчёт рисков при заключении страхового договора.
- Коммерческий андеррайтинг: Оценка финансового положения и перспектив компании для корпоративного страхования.
- Инвестиционный андеррайтинг: Анализ рисков при размещении ценных бумаг (акций, облигаций) для установления оптимальной цены и условий эмиссии.
Обязанности андеррайтера
Андеррайтер — это специалист с финансовым, экономическим или юридическим образованием, ответственный за оценку рисков и принятие решений в процессе андеррайтинга. Его ключевые функции:
- Анализ информации: Изучение документов и данных клиента, таких как финансовые отчёты, медицинские справки или характеристики имущества, в зависимости от сферы деятельности.
- Оценка рисков: Расчёт вероятности убытков для компании, например, невозврата кредита, наступления страхового случая или падения стоимости актива.
- Принятие решений: Определение возможности одобрения сделки и её условий, таких как процентная ставка по кредиту, страховая премия или лимит покрытия.
- Составление рекомендаций: Предложение альтернативных условий при высоком риске, например, повышенной процентной ставки, залога или дополнительных гарантий.
- Контроль стандартов: Проверка соответствия заявки внутренним регламентам компании и законодательству, чтобы обеспечить соблюдение нормативов.
Применение андеррайтинга
Андеррайтинг используется в следующих сферах:
- Кредитование: банк анализирует кредитную историю, доходы и другие данные заёмщика, чтобы оценить возможность возврата долга.
- Страхование: страховая компания проводит анализ рисков для определения стоимости полиса.
- Инвестирование: банк или брокер оценивает риски размещения ценных бумаг компании-эмитента, помогая продать акции или облигации по выгодной цене.
